Tržní hodnota společnosti Nvidia převyšuje „Zjevení“ společnosti Intel

Pro úspěšného pronásledovatele musí zahrnovat dva aspekty: pronásledování v tradičních polích a proaktivní průlomy a inovace v rozvíjejících se polích - „všichni válečníci vítězí překvapením a jen náhodou“. Ve skutečnosti je to také pravda.

Ne, dohánění NVIDIA v oblasti GPU a průlomy v AI a datových centrech znovu vytvořily jasný okamžik: Není to tak dávno, co cena NVIDIA dosáhla své celkové tržní hodnoty 251,314 miliard USD a překonala tak Intel, který byl vždy lídr v oblasti polovodičových příjmů. 248,155 miliard amerických dolarů.

Nvidia je čas

Vítězství Nvidie je soustředěným vítězstvím i vítězstvím v proudu časů.

V červnu 2015 byla cena akcií společnosti Nvidia pouze 19 USD a předchozí nejnižší hodnota klesla na 1,2 $. A o pět let později cena akcií stoupla na více než 400 dolarů, což je nárůst více než 20krát, a zdá se, že tato silná vývojová dynamika bude i nadále psána.

Při pohledu zpět v době, kdy přišla Nvidia, to byla ve skutečnosti těžká cesta, skrze zkoušky a těžkosti.

Když byla společnost Nvidia založena v roce 1993, Huang Renxun se zaměřil na nezávislý trh s grafickými čipy, ale jeho síla byla slabá a bylo nevyhnutelné, aby ji tehdejší vládce 3DFX otřel o zem. Proto o několik let později Huang Renxun upravil strategii společnosti Nvidia, přesunul své zaměření z herní konzole na trh s PC, uvedl produkty epochy na stabilizaci trhu a překonal soupeře po opakovaných chybách soupeře a nakonec získal 3DFX na nízká cena a získal velký počet patentů. .

Díky rychlému upgradu výkonu a iteracím má Nvidia „stabilní“. V roce 1999 tento příjem přesáhl 150 milionů amerických dolarů a byl úspěšně uveden na Nasdaq. V této době se GPU také stala nepostradatelnou výpočetní jednotkou v PC.

Po vstupu do 21. století je ATI jediným nepřítelem, kterému čelí Nvidia. V důsledku „sporu“ s hlavním zákazníkem Microsoftu byla objednávka zrušena, spojená s podporou jejího konkurenčního Intelu a ATI vykázala trend poklesu. Nakonec, ačkoli se obě strany smířily, se ATI zvětšila. Do roku 2006 ji společnost AMD získala za cenu přibližně 5,4 miliard USD, což z ní učinilo dalšího silného soupeře.

Poté Nvidia stále vznášela v obchodním moři. Zažila řadu ran, jako je krátkodobá tvorba příjmů společnosti CUDA, která investovala mnoho lidských a finančních zdrojů do výzkumu a vývoje, a její cena akcií klesla z 37 USD na 6 USD. Nvidia se však drží a drží, a nakonec si v odvětví patřícím k Nvidia vytvořila velkou příležitost.

Díky obrovským vzduchovým vývodům AI a hlubokému učení a poptávce po vzniku těžebních strojů se GPU NVIDIA spoléhají na výhody paralelního výpočtu a pohodlí CUDA, která utratila spoustu peněz na implementaci CUDA. Nakonec je NVIDIA sama v oblasti školení AI. „Autonomní řízení a další pole se hádají, ceny akcií se začaly také snižovat a odskočit až na doraz, což znamená prudký růst.

V roce 2019 se společnost Nvidia vydala přímo s Intelem a získala obrovský standard Mellanox v oblasti síťových komunikačních standardů za 6,9 miliard USD, čímž zvýšila svou sílu v datovém centru. Podle údajů dosáhly čipy AI společnosti Nvidia v datovém centru ve fiskálním roce 2019 příjmy ve výši 2,98 miliardy USD, což je 14násobný nárůst ve srovnání s rokem 2014. V prvním čtvrtletí roku 2020 poprvé překročila 1 miliardu USD.

V dlouhém březnu po více než 20 let se Nvidia vždy zaměřovala na GPU a nakonec sklidila obrovský návrat na své tří akrové tříbodové půdě a během tohoto období vyhladila všechna vzestupy i poklesy.

Je třeba říci, že úspěch NVIDIA je také úspěchem modelu Fabless. Poté, co Zhang Zhongmou založil TSMC v 80. letech, vytvořil nejen polovodičový slévárenský zpracovatelský průmysl, ale také inkuboval další významný segment polovodičového průmyslu: návrh polovodičů. Vzorec globálního polovodičového průmyslu byl proto nově definován. Se silnou podporou TSMC se objevili giganti jako Qualcomm, Apple a Nvidia, kteří se zaměřují na výzkum a vývoj a design, včetně rychlého růstu Huawei HiSilicon. Budoucí bitva mezi Fabless a IDM bude i nadále turbulentní.

Han Xiaomin, hlavní analytik společnosti Jiwei Consulting, uvedl, že část úspěchů společnosti Nvidia pramení z důležitého vlivu společnosti Fabless na současnou situaci, ale v podstatě jde o explozi požadavků na paralelní výpočet. PC éra vytvořila Intel, éra mobilních telefonů vytvořila několik obrů, jako je Qualcomm, a AI éře jistě bude dominovat Nvidia a AMD. Je to jen to, že ve srovnání se silným ekosystémem oken Intel + nemá pole AI tak velkou závislost. Čipy jako ASIC nebo FPGA mají určité množství tržního prostoru a NVIDIA nemůže dosáhnout absolutního monopolu jako Intel. „Ale musí to být první.

„Základní“ záležitost Intelu

Naproti tomu Intel, který dominuje světu, je poněkud zastíněn. V posledních pěti letech se její cena akcií zvýšila pouze z 29 na 59 USD, což je dokonce nižší než průměrná úroveň čipového průmyslu.

A to může souviset s procesem „mačkání zubní pasty“ v modelu IDM. Intel na jedné straně dominuje díky své architektuře CPU x86 a ekologii, což mu umožňuje dobýt trh v oblasti počítačů a datových center a na druhé straně vlastní proces.

Ve srovnání s architekturou CPU má proces rozhodující vliv na zlepšení výkonu čipu. Před 10nm procesem měla čipová technologie Intel absolutní výhodu, což také zajistilo, že strategie Intel Tik-Tok byla v minulosti hladká. Když však došlo k 10nm procesnímu uzlu, Intel utrpěl neúspěch. Původní plán zahájení masové výroby 10nm procesu v roce 2016 byl znovu a znovu opožděn.

Ačkoli je Intel 10nm srovnatelný s TSMC a 7nm procesem Samsung, výkonnost a cena výhod jeho čipů bude po opakovaných zpožděních nevyhnutelně ohrožena. Podle analýzy odborníků v oboru činí roční investice společnosti Intel do výzkumu a vývoje více než 10 miliard USD, ale její procesní technologie stále nemůže překonat TSMC, což zklamalo odvětví, jak lze vidět z ceny akcií.

Je pravda, že Intel je stále dominantním hráčem v polovodičovém průmyslu. V posledních letech se vyvíjel několika způsoby. Jeho transformace je založena na strategii datových center a poskytuje komplexní řešení pro rozsáhlé uspořádání. Pokračovala v pokroku na úrovni akvizic a výzkumu a vývoje, a nejen získala Altera staré obří FPGA a autonomní řidičské hrdiny Mobileye atd., Také získala vznikající síly, jako jsou Nervana a Habana Labs. Kromě toho vybudovali šest technických pilířů procesů a balení, architektury, paměti a úložiště, propojení, bezpečnosti a softwaru. Pole GPU a AI se stále zlepšují.

Pokud jde o tržní hodnotu, i když NVIDIA předstihla Intel, z pohledu výnosů a čistého zisku je NVIDIA stále o N řádů horší než Intel. V roce 2019 roční obrat společnosti Intel přesáhl 71,9 miliard USD a její čistý zisk činil 21 miliard USD, což značně převyšuje 10,9 miliardy USD a 2,796 miliardy USD. Z pohledu výnosů z datových center je rozdíl mezi společnostmi Nvidia a Intel stále patrný a existuje „mezera“ mezi 23,48 miliardami USD a 2,98 miliardami USD.

Budoucí zúčtování

Kam půjde dvojitá „britská“ hegemonie v budoucnosti?

V dlouhé historii více než deseti let byli Intel ovlivněni i obři, jako jsou Samsung a Qualcomm, ale všichni vítězství uzavřeli. Pozornost společnosti Intel je však nutná pro „obrat“ společnosti Nvidia, protože má dopad na hlavní obchodní činnost společnosti Intel - datové centrum.

Z hlediska srovnání síly Intel zaujímá nejen řídicí pozici procesoru serveru datového centra, ale také přidal hardwarové akcelerátory založené na FPGA a ASIC. Současně znovu zaútočil na GPU a tvrdil, že vstřikuje mnoho žádoucích funkcí: pokročilejší uzly, nové balení atd. Palebná síla je již zapnutá. Nvidia zaujímá vedoucí postavení v oblasti umělé inteligence s výkonnou a flexibilní platformou CUDA doplněnou o nové vyjednávací čipy v oblasti síťových komunikací v datových centrech a budoucí zúčtování špiček bude pokračovat.

Pro společnost Intel je výzvou stále proces, který nelze ve svém modelu IDM obejít. Han Xiaomin analyzuje, že technologická výhoda je velmi důležitým aspektem minulých výhod Intelu. Pokud se řemeslné a slévárenské giganty, jako je TSMC, nemohou zmenšit, výhody Intelu ve výkonu produktu budou stále problematické. Koneckonců, v současné době pracuje v poli datového centra. V Číně je mnoho společností a mnoho internetových gigantů také aktivně přechází na základní čipy v této oblasti a spoléhají hlavně na slévárenství.

Uvádí se, že pokud jde o postup procesu, společnost Intel plánuje v roce 2020 a 2021 spustit 10 vylepšených verzí svého 10nm uzlu, 10nm + a 10nm ++. Proces 7nm zahájí výrobu v roce 2021. Nicméně 5nm TSMC zahájilo hromadnou výrobu a 3nm plánuje zahájit zkušební výrobu v roce 2021. Zda může Intel v budoucnu vést, závisí na době „kroku“ jeho 7nm procesu a 3nm TSMC proces.

Han Xiaomin usoudil, že mezera v příjmech mezi oběma stranami může být dále zmenšena, ale brzy nedosáhne stejné úrovně.

Intel stále pokračuje vpřed v roce 2020, ale všechny fronty se potýkají s novými bitvami: Apple oficiálně oznámil, že bude „čerpat z Velké Británie“ v produktové řadě Mac - postupně přestane používat CPU Intel a přechází na vlastní vývoj Arm CPU na bázi. Arm Arm přidává další vyjednávací čip. A co víc, ekologie serveru Arm se postupně zlepšuje a útok neustále roste; na trhu architektury x86 způsobil starý soupeř AMD nový tlak na Intel; a nával zadní vlny NVIDIA zkomplikoval „jádro“ Intelu.

Možná, že budoucí bitva princů o hegemonii v datovém centru bude více vzrušující a plná napětí.